Что Такое Событие Чёрный Лебедь?

Черный Лебедь (Black Swan) обычно описывается как неожиданное происшествие, которое имеет значительное влияние, на ранее предсказанное событие. Такое происходит нечасто, но имеет последствия.

К сожалению, предсказать событие Черный Лебедь заранее невозможно, даже если оно может причинить невероятный урон экономике. Всё за счёт того, что оказывает негативное влияние на инвестиции и рынок в целом.

Фраза “Событие Черный Лебедь” могла произойти от латинской фразы, произнесенной римским поэтом Ювеналом во 2 веке. Фраза, которую он произнёс, звучала так “необычная птица в землях, очень похожая на чёрного лебедя”. Долгое время считалось, что чёрных лебедей не существует. Позже название этих птиц стали использовать, говоря о чем-то неожиданном.

Термин впервые был использован писателем и профессором финансов, а также бывшим трейдером Уолл-Стрит, Нассимом Николасом Талебом. Если точнее, он был использован автором в его книге. Книга была написана в 2007 году. Автор указал важность подготовки к чему-либо непредвиденному и важность планирования наперёд.

Вероятность его возникновения неизвестна. Однако когда это происходит, событие оказывает большое негативное влияние. Чаще всего те, кто наблюдает за этим событием и его последствиями, размышляют о том, что могло его предотвратить и как его можно было предсказать. Более того, событие можно объяснить только ретроспективно.

Когда событие Черный Лебедь происходит в сфере финансов и криптовалют, то результатом становится разрушение и страдание.

В качестве примера можно взять пузырь доткомов 2001 года. Это произошло во время периода быстрого расширения экономики в США, а также резкого роста частного капитала, прежде чем всё резко рухнуло. В то время инвестиционные фонды вкладывали деньги в технологические фирмы с непомерно высокими оценками и без рыночной привлекательности.

Затем эти фирмы разорялись, а отрицательный риск перекладывался на инвесторов.

Похожая ситуация произошла в 2008 году во время финансового кризиса, когда рухнул рынок жилья в США. Последствия были масштабными и далеко идущими. Людям с плохим кредитом или без кредита разрешалась ипотека на дома, которые намного превышали их финансовые возможности.

В то время как крайние сроки платежей подходили и ипотеки начали массово не выплачиваться, рынок займов начал падение.

Правительство США затем одобрило TARP (Программу Помощи Проблемным Активам). Если подробнее, то около одного триллиона долларов США было инвестировано для помощи крупным банкам и восстановления ликвидности в экономике. Кроме того, были изменены некоторые регуляции в надежде, что подобное событие Чёрный Лебедь не произойдёт вновь.

Самым недавним примером является COVID-19, который пришёл без какого-либо предупреждения. Никто не был подготовлен или оснащён для борьбы с эпидемией. Поэтому он имел значительное влияние на крах рынка акций, уровень безработицы, банкротства бизнеса и так далее.

Можно сказать, COVID-19 подходит под все критерии появления Чёрного Лебедя.